Gläubigerpapiere

3.3.3. Gläubigerpapiere 3.3.3.

1. Wesen der vertretbaren Gläubigerpapiere (1) Aus Sicht des Anlegers: · fester Zinssatz · Auszahlung meist jährlich gegen Einreichung des Zinsscheins (Kupon) = Rentenpapiere, sichere Geldanlagen (2) Aus Sicht des Emittenten: · Ein Instrument der Kreditfinanzierung à Aufbringung von Kapital 3.3.3.2. Gläubigerpapiere im Einzelnen (1) Begriff: Gläubigerpapiere sind vertretbare Kapitalwertpapiere mit Anspruch auf Rückzahlung und Verzinsung eines Kapitals · Rückzahlung ist Tilgung erfolgt zum Nennwert à "Pari" · Erfolgt die Rückzahlung über 100 % à "über pari" oder "Agio" (=Aufgeld) · Erfolgt die Rückzahlung unter 100 % à "unter pari" oder "Disagio" (=Abgeld) (2) Rechte: Anspruch auf à · Zins · Rückzahlung · Anteil an der Insolvenzmasse (3) Kurs: Auch Gläubigerpapiere werden an der Börse mit Kurs gehandelt.

Nominal Zins x 100 Effektive Verzinsung: Kaufpreis (4) Arten von Gläubigerpapieren a) Gläubigerpapiere mit Festzins b) Null-Kupon-Anleihen (Zero-Bonds) AUSGABE OHNE ZINSSCHEIN c) Anleihen der Industrie-, Handels-, Versicherungs- und Bankunternehmen d) öffentliche Anleihen (Staatsanleihen) e) Pfandbriefe Ausgegeben von Hypothekenbanken (5) Gründe für den Kauf von Gläubigerpapieren · Sichere Geldanlagen · hohe Verzinsung (6) Sonstige Gläubigerpapiere · Sparbriefe · Aktienanleihen Diese Anleihen können nach Laufzeit in Aktien umgewandelt werden. (7) Chancen und Risiken von Gläubigerpapieren Chancen: - Gleichbleibende Beträge - Anteil an der Insolvenzmasse Risiken: - kein Schutz vor Inflation - kein Stimmrecht, kein Anteil am Liquidationserlös (8) Vergleich Gläubigerpapiere und Aktien Vergleichsmerkmale Gläubigerpapiere Aktien Rechtstellung des Kapitalgebers Zeichner bzw. Käufer ist Gläubiger Zeichner bzw. Käufer ist Teilhaber Verbriefte Rechte Forderungsrechte des Inhabers bzw. Verbindlichkeiten des Emittenten (Rückzahlungs- und Zinsanspruch) Mitgliedschaftsrechte/Mitwirkungsrechte; z.B.

Stimmrecht in der Hauptversammlung einer Aktiengesellschaft Zweck Beschaffung von langfristigem Fremdkapital Beschaffung von Eigenkapital Rückzahlungspflicht Gläubigerpapiere werden getilgt (zurückgezahlt) Teilhaberpapiere werden nicht getilgt (Eigenkapital der Unternehmen)

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